خطوط حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال

حمایت و مقاومت (R&S)

شما اغلب از زبان تحلیلگران می شنوید که درباره مبارزه مداوم بین افزایش دهندگان و کاهش دهندگان قیمت و یا کشمکش بین خریداران (تقاضا) و فروشندگان (عرضه)، صحبت می کنند. این نکات در قیمت یک سهام، ارز یا هر کالای دیگر بازتاب می یابند که به ندرت به سمت بالاتر از تراز مقاومت و یا پایین تر از تراز حمایت حرکت می کنند.

حمایت و مقاومت از مهم ترین مفاهیم در روان شناسی بازار و عرضه و تقاضا هستند. این ترازها که گاهی اعداد رند می باشند، سطوحی از قیمت ها هستند که معامله گران تمایل به خرید در نزدیکی تراز حمایت و یا فروش (در نزدیکی تراز مقاومت) دارند.

سطح حمایت (S)

حد پایینی قیمت در یک سیکل نوسان قیمت یا سطحی از قیمت که انتظار می رود در آن نقطه، قیمت صعود کند را سطح حمایت قیمت گویند. در چنین سطحی، فشار خرید بر بازار غلبه کرده و پس از آن نیز نرخ ها افزایش می یابند. معمولا حمایت نشان دهنده خرید یا فروش زیاد است.

فرض کنید که قیمت سهام حاصل نبرد تن به تن بین خریداران و فروشندگان باشد. خریداران به دنبال بالا کشیدن قیمت و فروشندگان به دنبال پایین کشیدن قیمت هستند. سمت و سوی جابه جایی قیمت نشان می دهد که کدام گروه برنده نبرد بوده است.

شکل 1: ناحیه حمایت

این وضعیت را می توانید با نمودار قیمت سهامی که در شکل زیر نشان داده شده مقایسه کنید. مشاهده می کنید که قیمت در طول هر دوره نشان داده شده، چگونه هر بار تا حدود سطح 2636 ريال پایین آمده است، خریداران کنترل را در دست می گیرند و از سقوط بیشتر قیمت سهام جلوگیری می کنند. این نشان می دهد که در آن قیمت خریداران احساس می کنند که سرمایه گذاری در سهام این شرکت سودآور است (و فروشندگان نیز تمایل به فروش پایین تر از 2636 ریال را ندارند). این عملکرد قیمت به حمایت مشهور است چرا که خریداران از قیمت 2636 ریال حمایت می کنند.

نمودار روزانه سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان

سطح مقاومت (R)

حد بالایی قیمت در یک سیکل نوسان قیمت یا سطحی از قیمت که انتظار می رود در آن نقطه ، قیمت سقوط کند را سطح مقاومت قیمت گویند. در چنین سطحی، فشار فروش بر بازار غلبه کرده و پس از آن نیز نرخ ها کاهش می یابند. معمولا مقاومت نشان دهنده خرید یا فروش زیاد است.

شكل ۳: ناحیه مقاومت

مشابه حمایت، سطح مقاومت نقطه ای است که در آن فروشندگان کنترل قیمت را در اختیار می گیرند و از افزایش آن جلوگیری می کنند. با توجه به شکل زیر مشاهده می نمایید که چگونه هر بار قیمت تا حدود قیمت 17463 ريال بالا می آید و با بیشتر شدن تعداد فروشندگان نسبت به خریداران، جلوی رشد قیمت گرفته می شود.

ناحیه مقاومت در نمودار قیمت سهام فولاد مبارکه اصفهان

قیمتی که در آن داد و ستد سهم اتفاق می افتد قیمتی است که در آن یک خریدار و یک فروشنده به توافق می رسند که با هم معامله کنند. این نشان دهنده توافق در انتظارات و توقعات هر دو گروه است. خریداران فکر می کنند که قیمت بالاتر می رود و فروشندگان فکر می کنند که قیمت پایین تر می رود.

سطوح حمایت نشان دهنده قیمتی است که در آن بیشتر سرمایه گذاران اعتقاد دارند که قیمت بالاتر می رود، و سطوح مقاومت نشان دهنده قیمتی است که در آن اکثر سرمایه گذاران احساس می کنند که قیمت پایین خواهد رفت. اما انتظارات سرمایه گذاران به مرور زمان تغییر می کند!

منبع: کتاب مرجع کامل تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه نوشته دکتر علی محمدی