شاخص های ایجاد یک سبد سرمایه گذاری شامل ارزهای دیجیتال

تعداد “ارزهای دیجیتال” یا “رمز پایه” برطبق آمار اعلام شده در وب سایت coinmarketcap.com در پایان ژانویه 2018 حدود 1495 ارز با ارزش بازاری معادل 570 میلیارد دلار است. ارزش سرمایه گذاری معاملاتی روزانه با توجه به نوسانات این بازار در چند وقت اخیر چیزی حدود 30 تا 40 میلیون دلار با پانزده درصد نوسان در روز می باشد. بیست ارز اول از نظر Capital market حدود 90 درصد ارزش کل سرمایه گذاری بازار را به خود اختصاص داده است. 35 درصد ارزش کل سرمایه گذاری معاملات روزانه و حتی ارزش بازار به بیت کوین اختصاص دارد و هر روز بر تعداد سرمایه گذاری براساس طرح های مختلف افزوده شده و به تبع آن ارزش سرمایه گذاری بازار نیز بیشتر می شود.

طبق پیش بینی اعلام شده برای سال جاری میلادی، حدود 3500 ICO براساس Coin و Token جدید در راه است.

عرضه اولیه سکه هایی که پتانسیل های خوبی در خود نهفته دارند. از آن جمله به ارز دیجیتال اپلیکیشن تلگرام (TON)می توان اشاره کرد که توانایی جذب منابع مالی بالایی دارد. البته در تابستان گذشته اپلیکیشن KIK با بیش از 15 میلیون کاربر، در کمتر از 30 ثانیه 35 میلیون دلار سرمایه جذب کرده و اپلیکیشن LINE با 60 میلیون کاربر ژاپنی آماده ICO خود می شود.

نکته مهم این است که در بین تعداد قابل توجهی ICO و ارزهای دیجیتال موارد متعددی هم پیدا می شود که از ترفند کلاهبرداری پانزی برای جذب منابع مالی مورد نیاز استفاده می کنند.

بعضا تعدادی هم هست که امکان محقق شدن برنامه Whitepaper خود را مهیا ندیده و کسب و کار را جمع می کنند. موضوع اساسی این است در بین این بازار متراکم چگونه ارزهایی را انتخاب کنیم تا بتوان ریسک را در آن مدیریت کرد و از سودهای چند صد درصدی آن منتفع شد. بنابراین داشتن شاخصه های مناسب برای ارزیابی این ارزها و استفاده از آن برای انتخاب یک سبد سرمایه گذاری اهمیت ویژه ای دارد.

سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال تا حدودی با سایر بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است.

البته که همه این بازارها از رویکردهای تحلیل بنیادی و تکنیکال بهره می برند، اما شرایط خاص هر یک از این بازارها قوانین دیگری را نیز جاری می کنند.

شاخص های پیشنهادی به شرح زیر است :

• قطعا با توجه به ارزش بازار ارزهای دیجیتال، در نظر گرفتن Capital Market ارزها می تواند در ابتدا شاخصه مناسبی برای انتخاب باشد. تقریبا حدود 30 ارز دارای ارزش بازاری بیش از یک میلیارد دلار است که می تواند در لیست کوتاه شما قرار بگیرد.
• بررسی رابطه بین ارزها Correlation باعث مدیریت ریسک سبد خواهد شد. توصیه می شود که سبد خود را بین 5 تا 10 ارز متنوع سازید و دلیل آن هم امکان مدیریت و بررسی اخبار و پیگیری تغییرات آن ها است.
• انتخاب ارزهایی که لیدر بازار هستند و ICO ها برپایه آنها صورت گرفته و در ضمن سایرین نیز با استفاده از پلتفرم آنها در حال توسعه زیر ساخت خود هستند. (در این مقاله از نام بردن و پیشنهاد ارزها پرهیز می کنیم)
• ارزهایی هستند که درگذشته پیرامون آنها بحث زیاد بوده اما به دلایلی مورد استقبال بازار قرار نگرفته اند، ولی همچنان پتانسیل رشد دارند که از آنها به “زامبی های” بازار یاد می کنند.
• دسته بندی ارزها براساس نوع پاسخدهی پلتفرم آنها به نیاز بازار مثل انتقال سریع پول در شبکه، قراردادهای هوشمند و سایر موارد است.
• ارزهایی است که حریم خصوصی و اختفا در نقل و انتقالات خود به شدت رعایت می کنند. تعدادی از دیگر ارزها نیز بر روی پرتوکل لایه ای برنامه ای ریزی کرده اند که در بستر اینترنت اشیا خدمات جدیدی را ارائه کنند.
• ارزهایی که بر روی اپلیکیشن ها کار می کنند و به بلوغ کامل نرسیده و هنوز جای رشد دارند را شامل می شود. باید با دقت بیشتری در انتخاب ارزها به خرج داد، بعضا با مدل وام دهی نفر به نفر طرحی را معرفی می کنند و در ادامه همان مدل پانزی را پیاده می کنند، نمونه آن Bitconnect بود که با تغییر مدل کاری خود زیان سنگینی را به اعضای خود وارد کرد و طبق شکایات ثبت شده، اموال آن شرکت توسط دولت آمریکا توقیف شده است.
• بررسی ICO های معتبر با مطالعه دقیق whitepaper آنها می تواند کمک زیادی برای آشنایی بیشتر بکند.

قابل ذکر است وب سایت های مختلفی در محاسبه Correlation و رتبه بندی ارزهای دیجیتال با روش ها و فرضیات مختلف فعال هستند. قطعا بهره برداری از یافته این سایت ها می تواند کمک حال تحلیلگر و سرمایه گذار در انتخاب ترکیب مناسبی برای سبد سرمایه گذاری باشد. از آن جمله می توان به سایت های  زیر اشاره کرد :

• https://www.sifrdata.com/
• https://cointrading.ninja
• https://coinfan.net/
• https://walletinvestor.com/
• https://uslifed.com
• https://coincheckup.com

با توضیحات فوق دسته بندی ارزها در گروه های مختلف امکان پذیر می شود. در ادامه از بین ارزهای هر گروه براساس مدل زیر، ارزهایی که دارای بیشترین امتیاز هستند را می توان در لیست کوتاه تری جمع آوری کرد و در نهایت براساس ریسک و انتخاب شخص سرمایه گذار نسبت به انتخاب دقیق تر اقدام نمود. از بین مدل های مختلفی که برای دسته بندی و ارزیابی ارزهای دیجیتال استفاده می شود، مدل ذیل تشریح می شود. برای هر یک از این معیارها عددی بین 1-10 (کمترین – بیشترین) انتخاب می شود. در این مدل امتیازدهی، می توان از روش “دلفی” جهت استفاده از نظر خبرگان بهره برد. با این روش، نظر جمع و خبرگان در این حوزه می تواند باعث تخمین نزدیک به واقعیت گردد. امتیازات بالاتر در هر دسته بندی به عنوان برترین های هر گروه با رویکرد مدیریت ریسک شناخته می شوند. در 5 دسته زیر سئوالاتی شبیه موارد زیر به همراه نمونه هایی که براساس نظر خبرگان می توان اضافه کرد را به عنوان راهنما در نظر گرفته می شود.

• محصول (آیا این ارز کارکرد خاصی دارد و نیاز خاصی را پوشش می دهد؟ و …)
• حجم جامعه (آیا جامعه از خصوصیات خاصی برخوردارند و برای سرمایه گذاری و یا سر علاقه سرمایه گذاری کرده اند؟ و …)
• تکنولوژی (آیا برای حل مساله خاص، از روش های جدید و قابل دفاعی استفاده شده؟ و …)
• همراستایی (آیا سرمایه گذاران همراستا بوده؟ محصول کاربرد دولتی دارد؟ تمام سکه ها یکباره تولید شده اند؟ و …)
• فرصت بازار (مساله به چه بزرگی حل شده و اندازه این بازار چقدر است؟ و …)

به عنوان مثال رتبه بندی اتریوم به این صورت خواهد بود:

امتیاز ETH هم اکنون در قیمت1150  دلار  (10/9/10/9/10)

چهت کسب اطلاعات بیشتر و انجام یک سرمایه گذاری با اطلاعات کافی و ریسک کمتر می توانید به دوره آموزش ویدئویی سرمایه گذاری در بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال از نئوم وی مراجعه نمایید.

محمدرضا مباشرفر
مشاور سرمایه گذاری در بازارهای مالی
Mobasherfar@gmail.com

لطفا نظر خودتان را در مورد این مقاله با ما در میان بگذارید.