عرضه توکنایز شده سهام در Ondo Finance به رکورد یک میلیارد دلار در هشت ماه رسید

در بازاری که هرروز دستخوش تغییر و ابتکار می‌شود، Ondo Finance موفق شده است تنها ظرف هشت ماه ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده در محصول توکنایز سهام خود را به یک میلیارد دلار برساند؛ این عدد شگفت‌انگیز، بیانگر نوعی پذیرش سریع و بی‌سابقه برای تکنولوژی توکنایز کردن دارایی‌های سنتی نظیر سهام و ETFها است. این موفقیت زمانی بیشتر نمایان می‌شود که بدانیم برای رسیدن به همین سطح پذیرش، استیبل‌کوین‌ها به سه سال و خزانه‌های توکنایز شده به ۱۸ ماه زمان نیاز داشتند.

تحول تاریخی از صندوق‌های ETF به توکنایز سهام

جان هافمن، مدیرعامل Ondo Finance، گذشته‌ای ۱۸ ساله در حوزه مالی سنتی و مدیریت کسب‌وکار ETFها در شرکت Invesco دارد. او امروز به خطوط مقدم تحول بازارهای مالی با فناوری بلاک‌چین مهاجرت کرده است. او معتقد است همان مسیری که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) طی سه دهه گذشته پیمودند—ابتدا با تردید و سوالاتی درباره کاربرد و آینده‌شان روبه‌رو بودند—اکنون در بازار توکنایز دارایی‌ها تکرار می‌شود؛ ولی این‌بار با سرعت و ژرفای بیشتری.

هافمن می‌گوید: «امروز زیرساخت‌های اساسی ایجاد شده‌اند و حالا شاهد تحقق وعده‌های سال‌های آغازین کریپتو هستیم؛ وعده‌هایی چون باز کردن دسترسی و دموکراتیزه‌کردن بازارهای سرمایه برای عموم مردم. مأموریت ما ایجاد بازارهای سرمایه‌ای باز، همیشه فعال و جهانی است که برای همه قابل دسترس باشد.»

> او معتقد است: «مانند هر انقلاب فناورانه دیگر، توکنایز کردن بازارهای مالی نیز با کاهش هزینه، افزایش سرعت و در دسترس قرار دادن فرصت‌ها برای همگان همراه است.

هشت ماه؛ رشد سریع محصولات Ondo: از خزانه تا سهام و فرابورس

Ondo Finance کار خود را با توکنایز کردن اوراق خزانه آغاز کرد و هم‌اکنون حدود دو میلیارد دلار دارایی قفل‌شده در این بخش دارد. سپس با راه‌اندازی توکنایز کردن سهام و ETFها، در عرض هشت ماه به یک میلیارد دلار رسیدند و بیش از ۳۰ میلیارد دلار گردش مالی در این بخش رقم زدند.

فاز سوم، خلق پلتفرم داد و ستد مشتقات مبتنی بر دارایی‌های واقعی (RWA PERPS Exchange) بود؛ کاربران می‌توانند از سهام توکنایز شده به عنوان وثیقه استفاده کنند و تا به امروز—تنها طی هفت هفته اول راه‌اندازی—حجم معاملات در این پلتفرم به ۹ میلیارد دلار رسید. این نوآوری باعث شد Ondo به صدر جدول پلتفرم‌های RWA PERPS جهش کند.

مرحله بعدی، عرضه محصولات "پرتفوی هوشمند" است که به کاربران اجازه می‌دهد مجموعه‌ای از سهام توکنایز شده را به شکل یک توکن واحد در اختیار داشته باشند. به بیان هافمن، هر مرحله، پایه‌ای مستحکم برای ساختار بازاری یکپارچه‌تر و فراگیر‌تر بنا می‌نهد.

چرا باید به اکوسیستم آن‌چین پیوست؟

هافمن فناوری نوین را با مثالی از تاریخچه موسیقی توضیح می‌دهد: زمانی باید برای دسترسی به موسیقی دلخواه خود به فروشگاه‌ها سر می‌زدیم، اما امروز با سرویس‌هایی مانند Spotify، هر نقطه از دنیا و در هر لحظه می‌توان به میلیون‌ها قطعه موسیقی دسترسی داشت. همین اتفاق برای دارایی‌های مالی رخ داده است—داراییتان همیشه فعال، شفاف، قابل مشاهده و کاملاً در کنترل شماست. شما اختیار کامل جابه‌جایی و نگهداری دارایی را دارید و سرعت و کارآمدی بازارها افزایش می‌یابد.

سود اصلی نصیب سرمایه‌گذاران خرد، نهادی و حتی ثروتمندان می‌شود و این یک جهش اساسی فراتر از ریل‌های سنتی مالی است.»

کاربران Ondo Finance: از سرمایه‌گذاران خرد تا ثروتمندان جهانی

در حال حاضر محصولات Ondo خارج از مرزهای آمریکا و در کشورهای مختلف دیده می‌شود، به ویژه در بازارهایی که دسترسی به بورس‌های توسعه‌یافته همیشه ممکن نبوده است. کاربران این شبکه، طیف متنوعی از موسسات، سرمایه‌گذاران خُرد و افراد ثروتمند را در بر می‌گیرد. همان‌طور که ETFها ابتدا ابزاری برای موسسات بودند اما امروزه توسط صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌ها، صندوق‌های پوشش ریسک و سرمایه‌گذاران عادی استفاده می‌شوند، اکنون نیز توکنایز کردن سهام، فرصت‌هایی را برای طیف وسیعی از مخاطبان ایجاد کرده است.

هافمن اشاره می‌کند که قدرت این نوع زیرساخت دقیقا در همین تنوع مخاطب و کاربردهاست—از سرمایه‌گزاری روزانه یک دلار گرفته تا تخصیص میلیاردها دلار توسط صندوق‌های ثروت ملی. این پویایی، به ابداع در قیمت‌گذاری و افزایش کارایی اقتصادی می‌انجامد و در نهایت همه اعضای شبکه از رشد این اثر شبکه‌ای منتفع خواهند شد.

جای خالی آمریکا و انتظار برای روشن‌تر شدن مقررات

محصولات Ondo هم‌اکنون در ایالات متحده ارائه نمی‌شوند، اما به گفته هافمن، این فناوری به شدت برای بازار آمریکا نیز مناسب است؛ مشروط به اینکه مسیر مقرراتی و قانون‌گذاری شفاف‌تر شود. هافمن تعادل میان نوآوری و قانون‌گذاری را بسیار مهم می‌داند و تأکید می‌کند: «نباید با قوانین قوی و بیش از اندازه، کارآفرینی را خفه کرد. هدف ما همواره تعامل سازنده با نهادهای قانون‌گذار ایالات متحده از جمله SEC بوده است. خوشبختانه دولت فعلی آمریکا نسبت به نوآوری در فناوری‌هایی همچون بلاک‌چین دیدگاه مثبت‌تر و بازتری دارد و گفتگوهای مثبتی در این زمینه صورت گرفته است.»

مدیرعامل Ondo اشاره می‌کند که با وجود تنظیم‌گری مناسب و حفظ نوآوری، دسترسی مردم به فناوری دلسوزانه و توانمندسازی مالی محقق می‌شود.

آینده توکنایز کردن دارایی‌ها؛ نگاهی جهانی

دستاوردهای Ondo Finance تنها آغاز مسیری است که نوآوری‌های فناوری در حوزه سرمایه جهانی به‌شدت به آن نیاز دارند. همزمان با رشد سریع این مدل‌های جدید بازار، مشارکت نهادهایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) یا پلتفرم‌هایی كه زمینه نظارت و شفافیت را فراهم می‌کنند، به ایجاد زیرساختی پایدار و قابل اتکا کمک خواهد کرد.

شتاب رشد محصولات مالی مبتنی بر توکنایز کردن دارایی‌های واقعی، نشان از نیاز بازار به دسترسی دموکراتیک، شفاف و همیشه روشن دارد. اگرچه آینده بازارهای مالی کاملاً پیش‌بینی‌پذیر نیست، اما موفقیت بی‌سابقه Ondo Finance اثباتی ملموس بر این حقیقت است که نسل آینده بازارهای سرمایه‌ای، به سرعت در حال شکل‌گیری و گسترش در سراسر جهان است.