تأثیر تعطیلی دولت ایالات متحده بر بیت‌کوین و اقتصاد خانوارهای آمریکایی

در ماه‌های اخیر، وضعیت اقتصادی خانوارهای آمریکایی در صدر تحلیل‌های اقتصاد کلان قرار گرفته است؛ داده‌هایی که در ظاهر نشان‌دهنده ثبات و حتی رشد ثروت خانوارها هستند، اما احساس عمومی مردم و شرایط واقعی زندگی‌شان به وضوح با این آمارها در تضاد است. همزمان با احتمال تعطیلی دولت ایالات متحده و پیامدهای آن بر بازارهای مالی، به‌ویژه ارزهای دیجیتال نظیر بیت‌کوین، این تناقضات و پیچیدگی‌ها اهمیت بالایی یافته‌اند.

ثروت خانوارها در اوج؛ واقعیت یا سراب؟

طبق داده‌هایی که اخیراً توسط فدرال رزرو منتشر شده، ثروت خالص خانوارهای آمریکایی در سه‌ماهه دوم سال جاری به ۱۵۴ تریلیون دلار رسید؛ افزایشی معادل ۵.۵ تریلیون دلار نسبت به دوره قبل. شاخص نسبت ثروت خانوار به درآمد نیز به نزدیکی رکورد تاریخی ۴۰۰ درصد رسیده است. به بیان ساده، اگر درآمد خالص سالانه یک خانواده ۱۰۰ هزار دلار باشد، ثروت انباشته آن‌ها به طور متوسط ۴۰۰ هزار دلار است.

اما این تصویر جذاب با واقعیت‌های دیگری رنگ می‌بازد. حدود ۸۰ تا ۹۰ درصد شهروندان آمریکایی پس‌اندازی کمتر از آن دارند که حتی پنج سال از دوران بازنشستگی خود را تأمین کند. این بدان معناست که بیشتر مردم یا ناچار خواهند بود تا سنین بسیار بالا کار کنند یا پس از بازنشستگی با مشکلات جدی مالی روبه‌رو خواهند شد؛ موضوعی که اکنون نیز به‌وضوح در جامعه آمریکا دیده می‌شود.

پیچیده‌تر از همه، احساس مردم نسبت به وضعیت اقتصادی خود است. با وجود رشد ارزش دارایی‌هایی چون مسکن و سهام، نگرانی اصلی مردم افزایش مداوم قیمت‌هاست. در دو سال گذشته، هزینه همه چیز بالا رفته و در حالی که پیدا کردن شغل جدید دشوارتر شده، بسیاری هنوز نرخ وام مسکن خود را پایین‌تر از نرخ‌های فعلی می‌دانند، اما همچنان احساس می‌کنند که وضع مالی‌شان نسبت به اواخر سال ۲۰۲۱ بدتر شده است؛ سالی که همه بازارها، از جمله بیت‌کوین که به ۶۹ هزار دلار رسید، در بالاترین قله تاریخی خود بودند.

تأثیر قیمت نفت و سیاست‌های دولت بایدن

یکی از عوامل اصلی نارضایتی اقتصادی خانواده‌های آمریکایی، افزایش شدید قیمت انرژی است. قیمت نفت در هفته‌های اخیر تا ۱۰ درصد افزایش یافت و نسبت به کف قیمتی خود در سال ۲۰۲۳، ۳۰ درصد رشد را تجربه کرد. این افزایش پس از تصمیم عربستان سعودی مبنی بر ادامه کاهش تولید نفت تا پایان سال شکل گرفت؛ همزمان با این تحول، دولت بایدن اقدام به فروش ذخایر راهبردی نفت کرد و این ذخایر از ۶۴۰ هزار بشکه در اکتبر ۲۰۲۰ به ۳۵۰ هزار بشکه کاهش یافته است. هدف از این اقدام، تلاش برای کنترل تورم و جلوگیری از افزایش بیشتر قیمت انرژی بوده که تا کنون تا حدی موفقیت‌آمیز بوده‌ است.

اما این استراتژی دو مشکل بزرگ دارد: نخست اینکه ذخایر راهبردی تا دو سال دیگر بیشتر دوام نمی‌آورند و دوم این‌که دولت‌های تولیدکننده بزرگ نفت مانند عربستان نیز می‌توانند با کاهش تولید، قیمت‌ها را بالا ببرند؛ اتفاقی که اکنون در حال رخ دادن است. در نتیجه، بایدن برای ۱۲ ماه آینده در شرایط بسیار سختی قرار دارد؛ چرا که تورم هنوز هم یکی از اصلی‌ترین مشکلات خانوارهاست.

اما این استراتژی دو مشکل بزرگ دارد: نخست اینکه ذخایر راهبردی تا دو سال دیگر بیشتر دوام نمی‌آورند و دوم این‌که دولت‌های تولیدکننده بزرگ نفت مانند عربستان نیز می‌توانند با کاهش تولید، قیمت‌ها را بالا ببرند؛ اتفاقی که اکنون در حال رخ دادن است.

بازتاب اقتصاد کلان بر بیت‌کوین

در چنین شرایطی، سؤالی مهم پیش می‌آید: کاهش درآمد قابل‌خرج مردم، افزایش تورم و فشارهای اقتصادی چه تأثیری بر بازار بیت‌کوین دارد؟

به نظر می‌رسد تا زمانی که تورم فراتر از رشد درآمد باشد و هزینه‌های زندگی بالا رود، مردم تمایلی به ورود به بازار ارزهای دیجیتال نخواهند داشت. سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین هنگام فشار مالی، منطقی به نظر نمی‌رسد و احتمالاً سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت ـ چه این دوره ۳ ماه باشد یا ۱۸ ماه ـ از بیت‌کوین فاصله می‌گیرند. برخلاف گمانه‌زنی‌هایی که بیت‌کوین را پناهگاه تورمی می‌دانند، تجربه نشان داده در مراحل ابتدایی افزایش تورم، بیت‌کوین نتوانسته جایگاه قابل اتکایی به عنوان «سرپناه سرمایه» به دست آورد.

اختلافات کنگره و سایه تعطیلی دولت ایالات متحده

در حال حاضر بحث تعطیلی دولت فدرال ایالات متحده به یکی از موضوعات داغ سیاسی و اقتصادی بدل شده‌ است. بر اساس گزارش CNBC، کنگره آمریکا پس از تعطیلات تابستانی بازگشته و اگر تا نیمه‌شب ۳۰ سپتامبر درباره تصویب بودجه به توافق نرسد، دولت به تعطیلی کشیده خواهد شد.

برخلاف سایر مواقع که این اختلاف‌ها عمدتاً با تخصیص برخی منابع مالی حل‌وفصل می‌شد، این بار موضوع پیچیده‌تر است. گروه‌هایی مانند House Freedom Caucus تلاش می‌کنند تأمین مالی دولت را به تصویب قوانینی علیه مهاجرت غیرقانونی و آغاز مجدد ساخت دیوار مرزی گره بزنند. از سوی دیگر، دولت بایدن کمک‌های اضطراری برای مقابله با آتش‌سوزی‌های هاوایی و طوفان فلوریدا را با درخواست بیش از ۲۰ میلیارد دلار برای حمایت از اوکراین تلفیق کرده است.

این وضعیت منجر به اعتراضاتی شده است؛ برخی سناتورها مانند اسکات، دولت بایدن را به «بازی‌کردن با منابع اضطراری» متهم کرده‌اند و بر این باورند که نباید کمک به اوکراین و بودجه فدرال مدیریت بحران (FEMA) به یکدیگر پیوند زده شود. به نظر می‌رسد که دولت به دنبال یافتن منابع جدید برای تأمین هزینه‌های جنگ است و حاضر است برای این هدف در تعریف و کارکرد بودجه‌های اضطراری بازنگری کند.

پیامد تعطیلی دولت بر بیت‌کوین

با این تفاسیر پرسش مهم این است: اگر تعطیلی دولت فدرال آمریکا رخ دهد، بیت‌کوین چه مسیری خواهد پیمود؟ تحلیل‌گران معتقدند چنین موقعیتی می‌تواند محرک قدرتمندی برای رشد قیمت بیت‌کوین و حتی طلا باشد ـ دست‌کم در اولین واکنش بازارها. سرمایه‌گذاران بزرگ برای جلوگیری از کاهش ارزش دارایی‌های خود شاید به ابزارهایی چون بیت‌کوین و طلا پناه برند و یک موج صعودی کوتاه‌مدت ایجاد کنند. هرچند در بلندمدت، روندها وابسته به نحوه حل‌وفصل بحران سیاسی و اقتصادی خواهد بود.

جمع‌بندی

آنچه اکنون در اقتصاد آمریکا جریان دارد، هم‌زمانی تضادهای عمیق و واقعی است؛ از یک‌سو شاخص‌های دارایی خانوارها رکورد زده‌اند و از سوی دیگر، بخش عمده شهروندان نگران آینده مالی و بازنشستگی خود هستند. افزایش تورم و هزینه‌های زندگی، کاهش دسترسی به مشاغل بهتر و نگرانی‌های شدید درباره بهای انرژی، همه و همه بر روان و تصمیمات اقتصادی مردم اثر گذاشته‌اند. در این میانه، تحولات سیاسی و برزخ تعطیلی دولت نیز بر بازارهای مالی سایه انداخته است. برای ارزهای دیجیتال و به‌خصوص بیت‌کوین، این شرایط به معنای نوسانات قابل توجه و ظهور یک ضربه‌گیر روانی جدید برای بازار خواهد بود ـ چه در قالب فشار نزولی و چه احتمالاً در صورت وقوع تعطیلی دولت، به شکل یک رشد ناگهانی. این تحولات را باید دقیق و مداوم از طریق منابعی چون TradingView، CoinMarketCap و رسانه‌های معتبر پیگیری کرد تا بتوان چشم‌انداز بهتری برای سرمایه‌گذاری‌های آینده ترسیم کرد.